PHP's mail function vs SMTP server

Buenas. una pregunta a ver se alguien me puede ayudar.

Estoy usando una aplicación para el envío de newsletter que se llama OpenNewsletter.

Tiene la particularidad de ser muy simples y gratis. se instala en el servidor y a darle caña.

Mi proveedor de host me hay dicho que no la usara porque el servidor no es para envío de email y luego la limitición de 50 email y además que se podría considerar spam y bloquear por completo todos las cuentas de email durante meses y tal, o sea una catástrofe.

Pero bueno, estuve mirando con otros ojos la aplicación y en el "settings" me da la opción de usar como SMTP server, o sea insertando los datos que se usarían para configurar un outlook o webmail, o entonces apenas con el "PHP's mail function".

Mi cuestión es, cual es la diferencia entre el SMTP y el PHP's mail function. Claro yo con esta aplicación puedo enviar 5000 correos de una vez. Con gmail, creo que ni 200, además que me bloquea la cuenta por un rato.

Estuve mirando en google, pero no me aclaro.

Muchas gracias